ifx78

STRATEGI PERDAGANGAN: ANALISA LAPORAN COT

Sudah lama sejak saya berbagi ide saya tentang analisis pasar dengan Anda. Saya melihat minat pembaca pada topik meningkat. Terutama bagi mereka yang mencoba memahami penyebab sebenarnya di balik pergerakan harga di pasar tertentu.
Jadi hari ini, saya ingin beralih dari teori ke praktik dan berdasarkan data yang diperoleh dalam laporan COT pada 18 November 2016 untuk membuat analisis terperinci dari salah satu pasar. Tujuan saya adalah menunjukkan kepada Anda bagaimana saya melakukannya, sehingga Anda akan dapat menggunakan data ini dalam perdagangan Anda.
Mari kita mulai! Hari ini kita akan melihat pasar berjangka Swiss franc. Di bawah ini Anda dapat melihat laporan COT untuk instrumen ini pada 15 November, yang kami terima pada 18 November. Hanya pengingat singkat: CFTC menerbitkan laporan ini setiap Jumat, di mana data berasal dari Selasa lalu, yaitu kami memperoleh data ini dengan tiga penundaan hari.
Ini adalah faktor yang sangat penting untuk dipertimbangkan, tetapi kita tidak boleh ragu bahwa itu masih relevan. Saya akan menunjukkannya hari ini.

Menganalisis laporan COT

Dalam laporan ini, saya terutama tertarik pada perubahan dua kolom yang ditandai hijau. Yang pertama adalah jumlah total posisi terbuka (Open Interest). Yang kedua menunjukkan kepada kita perubahan dalam struktur posisi terbuka (komersial) partisipan komersial.




Di sini kita dapat melihat bahwa selama minggu pelaporan 8 - 15 November, jumlah total posisi terbuka berubah tidak signifikan. Jumlahnya meningkat hanya menjadi 901 kontrak. Selain itu, selama periode ini operator telah meningkatkan posisi buy mereka (kontrak 1882), memotong celana pendek mereka (-1736 kontrak) dan memiliki posisi net panjang dari kontrak 36521 (39568 - 3047 = 36521). Juga patut dicatat, bahwa bagian dari posisi panjang peserta komersial terhadap total volume posisi terbuka adalah 72,6% (39568/54533 * 100 = 72,6). Sekarang, mari kita buka grafik dan lihat, bagaimana harga berubah selama periode ini.

Apa yang kita lihat di grafik?



Di sini saya telah menguraikan lima sesi perdagangan minggu pelaporan dan mencatat hari itu, ketika data ini dipublikasikan (ketika kami menerima data ini di pembuangan kami).
Harga jatuh selama lima hari dan akhirnya pada 15 November, telah memperbarui terendah Juni 2016. Selama tiga hari berikutnya setelah itu, sementara laporan belum dipublikasikan, harga terus menurun. Perubahan signifikan selama periode tiga hari ini belum terjadi, kecuali bahwa harga belum turun bahkan lebih rendah. Atas dasar ini, saya menyimpulkan bahwa data yang disajikan dalam laporan tetap valid.

Apa indikator relatif yang saya gunakan

Sudah waktunya untuk membandingkan data yang diperoleh dalam laporan dengan nilai-nilai historis untuk menilai kekuatan pengaruhnya di pasar. Saya menggunakan Bagan Waktu untuk itu. Di sini kita memiliki kesempatan untuk membandingkan tidak hanya nilai absolut yang disajikan dalam laporan COT, tetapi juga nilai relatifnya. Saya pribadi yakin, bahwa jauh lebih mudah untuk bekerja dengan angka-angka relatif daripada absolut.

Indeks COT

Ukuran relatif pertama yang saya gunakan adalah Indeks COT. Anda dapat melihat indikator ini di bagian bawah gambar, tepat di bawah perubahan posisi terbuka bersih dari operator. Terlepas dari kenyataan bahwa secara visual kedua kurva tersebut identik, dalam perdagangan ketika Anda perlu menentukan tingkat referensi, lebih mudah untuk beroperasi dengan nilai relatif, karena nilai-nilai ini akan selalu berada dalam kisaran yang sama. Indeks ini membandingkan posisi buka bersih saat ini dengan tinggi dan rendah selama 26 minggu terakhir (enam bulan). Anda dapat mengubah jumlah minggu yang terlibat dalam penghitungan indeks atas kebijaksanaan Anda, tetapi saya menggunakan 26 minggu.
PONDOK. Indeks = (Posisi Bersih Saat Ini - Posisi Net Minimum [Weeks]) / / (Posisi Net Maksimum [Minggu] - Posisi Bersih Minimum [Minggu])




Mari kita bayangkan bahwa indikator ini menunjukkan 100%. Ini berarti bahwa saat ini kami memiliki posisi net long operator maksimum selama 26 minggu terakhir. Jika tidak, jika indeks ini akan menunjukkan 0%, ini akan memberitahu kita bahwa operator sekarang memiliki celana pendek bersih maksimum selama periode yang sama.

Open Interest Percent
Indikator relatif lain yang saya gunakan dapat Anda temukan dalam laporan (Gambar 1). Ini adalah persentase dari posisi terbuka panjang atau pendek peserta komersial dalam total minat terbuka. Jika indeks COT di atas 80%, seperti pada contoh kami, saya menggunakan rumus berikut:

Buka Persen Bunga = Bunga Panjang / Terbuka Komersial

Jika indeks COT di bawah 20%:

Persentase Minat Terbuka = ​​Kepentingan Komersial Pendek / Terbuka
Dalam kasus kami, indeks COT adalah 93,88%. Pada grafik di bawah ini, selain nilai absolut dari perubahan Open Interest, saya mencerminkan perubahan dalam posisi panjang operator mengenai nilai yang sama (Comm Long / Open Interest).




Kami sudah mendapat koefisien 0,73 setelah pembulatan atau 73 persen. Ini berarti bahwa dalam total posisi terbuka 54533 kontrak, 73% atau 39568 kontrak merupakan posisi panjang operator dan hanya sisanya 27% didistribusikan di antara kelompok lain. Pada saat yang sama, jika kita melihat total volume posisi pendek yang sama 54533 dari kontrak, operator hanya menyimpan 3047 kontrak atau 5,6% dari total.

Kesimpulan
Saat ini, operator memegang hampir posisi net maksimal 93,88% selama 26 minggu terakhir. Selain itu, pangsa posisi panjang operator terhadap total volume open interest adalah 73% dan terus bertambah. Meningkatkan pangsa ini, meningkatkan kemungkinan harga akan berbalik.
Jika kita melihat sejarah perubahan indikator ini, kita dapat melihat bahwa harga berubah arah ketika nilainya lebih kecil.



Untuk pasar ini, saya yakin kondisi akan terpenuhi jika Indeks COT di atas 80% atau di bawah 20%, sementara Persen Bunga Terbuka lebih besar dari 60% atau 50%, masing-masing. Untuk pasar lain, umumnya, nilai kontrol dari indikator pertama tetap sama 80% dan 20%, sedangkan yang kedua dapat bervariasi dari pasar ke pasar. Sangat mudah untuk mengidentifikasi mereka, hanya dengan melihat sejarah dan menentukan nilai Open Interest Persen yang ada perubahan tren.
Ini tidak berarti bahwa setelah nilai mencapai target ini, saya akan segera membuka perdagangan. Seperti yang saya katakan sebelumnya, kondisi yang disebutkan di atas hanya salah satu dari tiga poin yang harus diperiksa ketika membuka perdagangan. Oleh karena itu, hanya setelah memenuhi kriteria ini, saya mulai menggunakan alat analisis teknis semata-mata untuk memasuki pasar.

Sumber artikel dari Blog.FXOpen.com

__________________
FXOpen