ifx78

ECN / STP - BAGAIMANA SESUAI DENGAN FOREX


ECN adalah singkatan dari "Electronic Communication Network" yang menyediakan interaksi langsung dari masing-masing pedagang dan bank. Yang terakhir, bersama dengan broker besar, menempatkan pesanan atas nama pedagang mereka.

Karena mekanisme pencocokan pesanan, menjadi esensi dari setiap teknologi ECN, perintah yang berlawanan dari pelaku pasar dieksekusi secara otomatis. Kesepakatan ini selesai setelah memenuhi parameter tertentu seperti harga, kuantitas dan jenis instrumen keuangan.

Pada saat ini, bagaimanapun, pasar Forex ritel tidak memiliki kapasitas untuk mengoperasikan teknologi ECN “benar” melalui kurangnya likuiditas dalam sistem tertutup. Itulah mengapa ECN murni tidak dapat eksis tetapi konsepnya cocok dengan model ECN / STP, yang mengandaikan interaksi antara pesanan pedagang yang ditempatkan dengan pialang atau penggunaan mekanisme STP.

STP adalah singkatan dari “Straight Through Processing” yang tidak memerlukan interaksi manual untuk seluruh siklus perdagangan, yang meliputi pemrosesan, alokasi, pemesanan dan pelaksanaan pesanan serta penyelesaian otomatisnya.

Mekanisme ini diaktifkan jika tidak ada pihak lawan untuk pesanan yang ditempatkan di dalam ECN internal tetapi ada pesanan counter berlawanan yang cocok dari Penyedia Likuiditas luar (LP). Pada titik ini STP diterapkan untuk mengirim permintaan ke LP eksternal untuk eksekusi.

Biasanya, bank-bank besar bertindak sebagai Penyedia Likuiditas. Kondisi untuk eksekusi pesanan menjadi lebih baik karena jumlah LP meningkat. Karena persaingan mereka yang kuat, pesanan yang ditempatkan dilaksanakan dengan harga penawaran terbaik.

Untuk memastikan bahwa Anda berurusan dengan teknologi ECN / STP bukan hanya STP atau Market Maker, periksa karakteristik berikut:

- Batasi Order *, atur dalam DAB *, simpan BestPrice hingga terisi atau hasilkan posisi ke order Limit lain dengan harga yang lebih baik.

* Limit Order adalah jenis order seperti Take Profit, Sell limit dan Buy limit yang ditunjukkan dalam Depth of Market (Level II);

* DAB adalah perbedaan antara BID terbaik dan ASK terbaik (Penawaran).

Anda dapat memodifikasi DAB, membuatnya ketat pada alat keuangan yang tidak likuid. Dengan demikian, Anda dapat mengurangi DAB rata-rata sebesar 70 pips ke DAB 10 pb dengan membuat Limit Order Anda 10 pips dari harga sebaliknya. Dengan menempatkan pesanan (eksekusi pesanan tidak wajib), Anda dapat mempengaruhi BestPrice dan mengurangi DAB. Pastikan Anda tepat waktu memindahkan Limit Order Anda.

- Dua Pesanan Batas yang berlawanan, diatur dalam DAB dengan harga pembukaan yang sama, dieksekusi secara instan - Jual Anda dipenuhi dengan Permintaan Anda. Parameter seperti volume perdagangan, antrian, dan kecepatan pelaksanaan pesanan harus dipertimbangkan.

Kepatuhan dengan kondisi di atas adalah karakteristik model ECN / STP.

Prinsip Eksekusi Order pada ECN / STP

Ketika pesanan perdagangan Anda dikirim ke Penyedia Likuiditas melalui mekanisme STP, itu mungkin mengikuti beberapa pola pelaksanaan tergantung pada jenisnya.

Limit order mungkin:

*terisi penuh atau sebagian;
*dieksekusi pada tingkat yang dinyatakan atau lebih baik, dengan beberapa slippage positif;
*ditolak.

Market order dapat berupa:

*terisi penuh atau sebagian;
*dieksekusi pada level yang dinyatakan atau dengan slippage;
*ditolak.

Dilihat dari fakta-fakta ini, Market Orders mungkin memiliki slippage negatif dan positif, sedangkan fitur khas dari Limit Orders adalah eksekusi pada level yang disebutkan atau dengan slippage positif saja.

Namun, teknologi ECN / STP tidak menjamin eksekusi pesanan Limit pada harga yang ditetapkan, karena secara langsung dipengaruhi oleh waktu eksekusi, volume perdagangan, dan antrean pemrosesan pesanan. Hal ini terjadi pada periode likuiditas rendah ketika pasar hendak membuka atau menutup, serta pada saat volatilitas tinggi, dipicu oleh rilis berita ekonomi utama.

Selain model Market Maker, di mana order Buy Limit dijalankan di PriceAsk dan Sell Limit - di PriceBid, beberapa broker ECN / STP (misalnya FXOpen) juga cenderung mematuhi model stock order Limit order yang sebenarnya, di mana Buy Limit pergi ke BID di Level II dan Jual Batas - untuk ASK. Di sini kita memiliki:

*Sell ​​Market Order dijalankan terhadap Batas Beli berlawanan.
*Buy Market Orders dijalankan terhadap Batas Jual yang berlawanan.

Jadi, kebetulan ada insiden eksekusi order Buy Limit pada PriceBid dan Sell Limit di PriceAsk. Kasus semacam itu merupakan keuntungan besar bagi seorang pedagang. Mereka meningkatkan nilai yang diharapkan dari eksekusi order Limit dan secara efektif menyediakan seorang trader dengan keuntungan yang lumayan.

Dengan demikian, teknologi ECN / STP telah menjadi langkah maju yang logis dalam evolusi sistem pialang. Solusi inovatif ini telah berkontribusi untuk membawa seluruh perdagangan Forex ke tingkat yang baru, membuatnya unggul dan lebih kompetitif. Teknologi ECN / STP seperti itu saat ini ditawarkan oleh perusahaan FXOpen dan mendapatkan tempat di antara para pedagang di seluruh dunia. Anda sangat disambut untuk melihat lebih dekat layanan tingkat atas broker dan menghargai kelebihannya.



Sumber artikel dari Blog.FXOpen.com

__________________
FXOpen