ifx78

PERANG KEUANGAN DI ABAD KE 21


Dalam dunia yang saling terkait seperti yang kita hidupi, negara-negara mencoba untuk mendapatkan keunggulan kompetitif terhadap satu sama lain dengan segala cara. Mata uang tidak hanya memenuhi peran lokal tetapi memiliki pengaruh signifikan terhadap perdagangan internasional.

Tingkat suku bunganya memberi nilai mata uang. Namun, tidak selalu suku bunga yang lebih tinggi setara dengan mata uang yang lebih tinggi. Misalnya, di Argentina hari ini, tingkat suku bunga mencapai 60% luar biasa, tetapi mata uang masih terdepresiasi atau kehilangan nilai terhadap mata uang lainnya dengan tingkat suku bunga yang jauh lebih rendah.

Selain tingkat suku bunga, itu semua tentang kepercayaan ketika berhadapan dengan mata uang. Sementara bank sentral mencoba untuk menjaga inflasi sekitar dua persen untuk memenuhi mandat mereka, mereka tidak bertindak hanya berdasarkan perubahan inflasi.

Kondisi Kebijakan Moneter Berlebihan

Pertimbangkan Swiss. Salah satu ekonomi terkuat di dunia, namun mempertahankan tingkat bunga pada CHF (Franc Swiss) jauh di bawah level nol. Ya, selama bertahun-tahun sekarang, SNB (Swiss National Bank) membayar suku bunga negatif untuk setiap deposito overnight yang dilakukan oleh bank-bank komersial Swiss.

Gagasan di balik suku bunga negatif adalah untuk merangsang bank-bank komersial untuk berinvestasi dalam perekonomian. Dengan kata lain, untuk meminjamkan kepada bisnis dan individu, dengan hasil absolut dari peningkatan konsumsi.

Ini disebut kebijakan moneter yang mudah. Namun, juga ketika bank sentral memotong suku bunga dari, katakanlah, dua persen menjadi satu setengah, yang masih berkurang. Oleh karena itu, menjaga suku bunga ke wilayah negatif untuk waktu yang lama, sementara ekonomi tidak dalam resesi, adalah setara dengan membanjiri perekonomian dengan uang murah.

Studi menunjukkan bahwa uang murah, atau mata uang yang terdepresiasi terhadap rekan-rekannya yang mengambang bebas, merangsang ekspor. Ekspor yang lebih tinggi daripada impor menyebabkan ekskresi neraca transaksi berjalan, nilai tambah yang besar untuk ekonomi kapitalis apa pun.

Namun, sebagian besar negara maju tenggelam dalam utang, dengan defisit meningkat dari tahun ke tahun. Amerika Serikat hanyalah salah satunya, dengan utang yang menumpuk, melampaui triliunan dan triliunan dolar. Dan, terus meningkat.




The Federal Reserve Amerika Serikat tidak pernah memindahkan tingkat dana federal di bawah nol. Bahkan, itu memulai siklus pengetatan, menaikkannya kembali menjadi hampir dua persen pada saat artikel ini ditulis.

Perbedaan suku bunga di bagian dunia yang sama mempertanyakan perang keuangan abad ke-21. Tidak hanya sekali, Amerika Serikat menuduh negara-negara maju lainnya mempertahankan nilai mata uang mereka secara artifisial rendah.

Bahkan, salah satu alasan mengapa Amerika Serikat saat ini merundingkan kesepakatan perdagangan baru dengan sebagian besar mitra tradisionalnya berasal dari devaluasi mata uang buatan.

Ini bahkan menuduh Bank Sentral Eropa mempertahankan suku bunga pada Euro secara artifisial rendah, untuk merangsang ekspor dan melukai impor dari negara lain. Di satu sisi, itu benar, karena ekonomi Zona Euro meluas dengan kecepatan yang bagus, tanpa perlu memiliki kebijakan moneter ultra-rendah.

Tetapi jawaban dari Presiden ECB Draghi adalah bahwa bahkan dengan tingkat suku bunga naik di Amerika Serikat, dan di wilayah negatif di Eurozone, EURUSD bergerak dari 1,06 ke 1,25.

Dengan kata lain, USD terdepresiasi sementara suku bunga di Amerika Serikat naik, sementara Euro menguat sementara ECB mempertahankan suku bunga di bawah nol.



Kesimpulan

Pasar keuangan tidak mencerminkan realitas fundamental sepanjang waktu. Ini semua tentang arus masuk dan outflux dalam ekonomi, karena investor selalu mencari hasil tertinggi.

Di pasar mata uang, tingkat suku bunga adalah cara untuk mempertahankan skor di antara berbagai mata uang fiat. Namun, itu juga bertindak sebagai alat tempur yang sangat baik dalam perang keuangan dengan berbagai ekonomi di dunia.


Sumber artikel dari Blog.FXOpen.com

__________________
FXOpen